Vào thời điểm các mục tiêu về môi trường, xã hội và quản trị đang bị phản đối, các quỹ dự trữ đã trở thành thành trì chống lại những nỗ lực nhằm loại bỏ rủi ro về khí hậu.
Kiểm toán viên thành phố New York Brad Lander, người giám sát tài chính của thành phố, bao gồm cả quỹ dự trữ, cho biết điều quan trọng hơn là “các quỹ dự trữ và các chủ sở hữu tài sản lớn khác phải hành động tập thể vào thời điểm này”.Trong vài tháng qua, một số ngân hàng và công ty quản lý tài sản lớn nhất tại Hoa Kỳ đã rời khỏi mạng lưới phát thải ròng bằng không, các nhóm khí hậu khuyến khích các thành viên của họ đặt ra các mục tiêu giảm phát thải carbon đầy tham vọng và hợp tác quốc tế về các nỗ lực phát triển bền vững. Nhưng một tuần sau khi Donald J. Trump tái đắc cử vào tháng 11, NYCERS, một quỹ hưu trí dành cho nhân viên Thành phố New York, đã đi theo hướng ngược lại. Quỹ này đã tham gia một nhóm hành động vì khí hậu liên kết với Liên hợp quốc dành cho các nhà đầu tư dài hạn, Net Zero Asset Owner Alliance.
Brad Lander, kiểm toán viên giám sát tài chính của thành phố, bao gồm cả quỹ hưu trí và hiện đang tranh cử thị trưởng, cho biết thời điểm này không phải là cố ý. Nhưng ông nói thêm rằng “Chúng tôi rất vui vì thời điểm này đã gửi đi một tín hiệu quan trọng”. Ông Lander cho biết “Điều quan trọng hơn nhiều so với việc các quỹ hưu trí và các chủ sở hữu tài sản lớn khác phải hành động tập thể vào thời điểm này”.
Vào thời điểm phản ứng dữ dội ngày càng tăng đối với các mục tiêu về môi trường, xã hội và quản trị cũng như các chiến lược đầu tư, các quỹ hưu trí, đặc biệt là ở các tiểu bang xanh và châu Âu, đã nổi lên như một thành trì chống lại các nỗ lực nhằm loại bỏ các rủi ro liên quan đến khí hậu.
Các quỹ, đứng đầu chuỗi đầu tư, đã tăng cường hợp tác với các công ty quản lý tài sản và các công ty về các mục tiêu khí hậu và đã giữ các cam kết công khai sử dụng sức mạnh tài chính của mình để giảm lượng khí thải carbon. Trong một số trường hợp, điều đó có nghĩa là chuyển sang các công ty quản lý tài sản châu Âu, những công ty không lùi bước trong các cam kết về khí hậu nhiều như các đối tác Hoa Kỳ của họ.
Văn phòng của ông Lander giám sát các khoản đầu tư cho năm quỹ hưu trí công cho 700.000 nhân viên hiện tại và trước đây của thành phố. Các quỹ đang thúc đẩy hợp tác, đưa ra nhiều nghị quyết của cổ đông hơn cho các ngân hàng để công bố tỷ lệ đầu tư nhiên liệu hóa thạch của họ so với năng lượng sạch và cho các công ty tiện ích về các mục tiêu khí hậu của họ. Họ đã được khuyến khích bởi một phán quyết của tòa án vào đầu tháng này, trong đó giữ nguyên quyết định bác bỏ vụ kiện chống lại ba quỹ vì đã thoái vốn khỏi một số khoản đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch.
Ông Lander và các nhà quản lý quỹ hưu trí khác cho biết họ không bị thúc đẩy bởi niềm tin chính trị hoặc chương trình nghị sự thuần túy về môi trường. Thay vào đó, các khoản đầu tư của họ, vốn cần mang lại lợi nhuận bền vững lâu dài cho những người có thể không nghỉ hưu trong nhiều thập kỷ, luôn đặt rủi ro khí hậu lên hàng đầu trong tâm trí họ.
Liên minh phát thải ròng bằng 0 là “trái ngược” với một nhà hoạt động, Peter Stensgaard Morch, giám đốc điều hành của Pension Danmark và là thành viên của nhóm chỉ đạo liên minh, cho biết trong một phản hồi bằng văn bản cho các câu hỏi. Ông nói thêm rằng công việc của liên minh được thúc đẩy bởi nghĩa vụ ủy thác của các thành viên là tìm kiếm lợi nhuận cao nhất có thể.
Các hành động gần đây của các quỹ hưu trí trái ngược với các hành động của các tổ chức khác đang nới lỏng các cam kết về khí hậu của họ. Một nhóm phát thải ròng bằng 0 dành cho các ngân hàng đang cân nhắc hủy bỏ cam kết điều chỉnh danh mục đầu tư của các ngân hàng theo mục tiêu hạn chế sự nóng lên toàn cầu ở mức 1,5 độ C. Một số công ty năng lượng lớn, chẳng hạn như BP, đã cắt giảm các khoản đầu tư vào năng lượng tái tạo của họ. Tháng trước, Ủy ban Châu Âu đã đề xuất nới lỏng các quy tắc báo cáo khí hậu cho các công ty, với lý do lo ngại rằng quy định này quá nặng nề và sẽ cản trở tăng trưởng kinh tế.
Nhóm chủ sở hữu tài sản của Liên hợp quốc, bao gồm các quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, tổ chức từ thiện và các nhà đầu tư dài hạn khác, đã hoạt động tốt hơn so với các đối tác của mình. Các nhà quản lý tài sản, những người đang trong cuộc chiến giằng co giữa các khách hàng ở các tiểu bang xanh và đỏ, đã rút khỏi các cam kết công khai trước đây về các mục tiêu khí hậu. Nhóm quản lý tài sản của Liên hợp quốc, trước đây bao gồm BlackRock, đã đình chỉ hoạt động và nhóm ngân hàng đã mất 17 thành viên lớn trong bốn tháng qua.
Các cuộc tấn công chính trị và pháp lý dữ dội ở Hoa Kỳ, đặc biệt là từ các tiểu bang đỏ có luật chống E.S.G., đã gây áp lực buộc các nhà quản lý tài sản phải từ bỏ các nhóm hành động vì khí hậu và đồng thời nới rộng khoảng cách giữa châu Âu và Hoa Kỳ về các nỗ lực phát triển bền vững.
People’s Pension, một quỹ của Anh có khoảng 32 tỷ bảng Anh (41 tỷ đô la) tài sản và quản lý lương hưu cho gần bảy triệu người, gần đây đã chuyển phần lớn tài sản của mình khỏi State Street, công ty Hoa Kỳ là đơn vị quản lý tài sản duy nhất của mình, sang Amundi, một công ty Pháp và Invesco. Quỹ này đang tìm kiếm thêm các đơn vị quản lý tài sản có uy tín về tính bền vững phù hợp với các cam kết đầu tư có trách nhiệm của riêng mình, Dan Mikulskis, giám đốc đầu tư cho biết. “Chúng tôi không tương tác trực tiếp với các công ty”, ông Mikulskis cho biết. “Chúng tôi dựa vào các nhà quản lý tài sản để làm điều đó cho chúng tôi”.
Trong quá trình tìm kiếm kéo dài khoảng một năm, các nhà quản lý tài sản bắt đầu đi theo “những hướng khác nhau”, như ông đã nói một cách khéo léo. Nhưng điều đó giúp dễ dàng xác định những người có cách tiếp cận phù hợp với quỹ của ông.
Gần đây, một nhóm gồm 27 quỹ hưu trí, chủ yếu đến từ châu Âu, đã kêu gọi các nhà quản lý tài sản trên toàn cầu cải thiện các hoạt động quản lý của họ để giải quyết các rủi ro về biến đổi khí hậu và duy trì các nhóm hợp tác. Họ lưu ý rằng đã có một “sự khác biệt” giữa kỳ vọng của chủ sở hữu tài sản và hành động của các nhà quản lý tài sản về quản lý khí hậu. Điều này được hỗ trợ bởi một nghiên cứu của Nguyên tắc đầu tư có trách nhiệm, trong đó phát hiện ra rằng trong số khoảng 3.000 bên ký kết, chủ sở hữu tài sản có nhiều khả năng áp dụng cách tiếp cận dài hạn để xác định rủi ro về khí hậu và sử dụng phân tích kịch bản khí hậu hơn so với các nhà quản lý tài sản mà họ thuê ngoài đầu tư.
Diandra Soobiah, người đứng đầu bộ phận đầu tư có trách nhiệm tại Nest, một quỹ hưu trí do nhà nước Anh hậu thuẫn với tổng tài sản trị giá 48 tỷ bảng Anh (62 tỷ đô la Mỹ), cho biết tiến độ hành động vì khí hậu của một số công ty đang chậm lại do chịu áp lực ngắn hạn, chẳng hạn như giá năng lượng tăng. “Những áp lực này đã có tác động, nhưng những gì chúng tôi đang cố gắng thực hiện với tư cách là nhà đầu tư dài hạn thực sự là nói về tầm quan trọng trong việc quản lý những rủi ro dài hạn này”, bà nói. “Chúng tôi vẫn tin rằng thế giới sẽ phải chuyển đổi và muốn họ chuẩn bị sẵn sàng”.
Tin ngắn: Tạp chí KTTV
Nguồn: https://www.nytimes.com/2025/03/29/business/dealbook/pension-funds-climate-esg.html